Acción ordinaria o común. (Common stocks [US]; Ordinary shares [UK]). Títulos
que representan la propiedad del negocio. Los titulares de acciones ordinarias
tienen derecho a elegir al consejo de administración, a recibir dividendos y a
repartirse los beneficios generados por la venta de una compañía después de
pagar todas sus deudas.
Acciones en circulación. (Outstanding shares). Acciones
ordinarias, propiedad de los inversores. No incluyen las acciones propias, pero
sí las acciones restringidas, propiedad de los directivos corporativos y del
personal interno.
Acciones preferentes. (Preferred stock, preferred shares, preference
shares o preferreds). Acciones que
dan un dividendo concreto y no otorgan derecho a voto.
Acciones propias. (Treasury stock [US]; Treasury shares [UK]). Acciones
ordinarias de la compañía que han sido compradas por la propia compañía. Las
acciones propias no dan derecho a voto ni a cobrar dividendos, y no deben
incluirse dentro de los cálculos de las acciones circulantes.
Activo. Assets. Algo que es propiedad del
negocio y que se espera utilizar para generar ingresos en el futuro.
Activos corrientes o circulantes. Current assets Activos –cosas de
valor- que son efectivo o que se espera convertir en efectivo en el plazo de un
año. Estos activos se incorporan en el balance general e incluyen el
efectivo, los equivalentes en efectivo, las cuentas a cobrar, las existencias y
los gastos diferidos.
Activos de capital. Capital asset. Es un tipo de activo que no se vende fácilmente por efectivo durante el curso regular de operaciones de una empresa y generalmente se utiliza para generar ganancias. Ejemplos: Tierra, edificios, maquinaria, etc.
Activos de capital. Capital asset. Es un tipo de activo que no se vende fácilmente por efectivo durante el curso regular de operaciones de una empresa y generalmente se utiliza para generar ganancias. Ejemplos: Tierra, edificios, maquinaria, etc.
Activos intangibles. Intangible assets Ciertos activos,
como patentes y derechos de autor, que no pueden tocarse físicamente, pero sí
pueden generar ingresos.
Activos líquidos. Liquid assets. Son aquellos que se convierten fácilmente en efectivo de manera rápida. Para que sean líquidos deben de tener un mercado demandante para que no pierda su valor o solo un parte mínima. La mayoría de acciones, instrumentos del mercado monetario como depósitos bancarios y bonos gubernamentales. El mercado de FOREX es el más líquido de todos porque diarios miles de millones de divisas se negocian haciendo imposible que un individuo influya en la tasa de cambio.
Activos no líquidos. Non-liquid assets. Son aquellos que no se convierten fácilmente en efectivo. Bienes raíces, coleccionables, empresas no cotizadas ya que si un accionista quiere vender sus acciones, tiene que estar buscando alguien interesado en ellas.
Activos líquidos. Liquid assets. Son aquellos que se convierten fácilmente en efectivo de manera rápida. Para que sean líquidos deben de tener un mercado demandante para que no pierda su valor o solo un parte mínima. La mayoría de acciones, instrumentos del mercado monetario como depósitos bancarios y bonos gubernamentales. El mercado de FOREX es el más líquido de todos porque diarios miles de millones de divisas se negocian haciendo imposible que un individuo influya en la tasa de cambio.
Activos no líquidos. Non-liquid assets. Son aquellos que no se convierten fácilmente en efectivo. Bienes raíces, coleccionables, empresas no cotizadas ya que si un accionista quiere vender sus acciones, tiene que estar buscando alguien interesado en ellas.
Amortización. Amortization Desgaste producido por el
uso, en el caso de activos intangibles, y distribución del coste de adquisición
entre los años establecidos de disfrute, en el caso de activos intangibles. En
ambos casos, el importe del desgaste o de la distribución del coste genera un
cargo por amortización sobre el activo correspondiente.
Amortización acumulada. Accumulated amortization. Total de
amortización, o descenso en el valor, que se ha aplicado a un activo.
Ampliación de capital. Capital Increase. Es una operación de financiación empresarial que consiste en aumentar el capital contable de una sociedad, es decir, incrementar su capital social y poder financiar nuevas inversiones.
Se puede realizar de tres formas:
1. Mediante la emisión de acciones nuevas
2. Aumentando el valor nominal de las acciones ya existentes
3. Con cargo a los beneficios no distribuidos de la empresa (las reservas), en cuyo caso los accionistas no tendrán que aportar dinero y recibirán acciones liberadas (gratis).
Arbitraje. Arbitrage. Simultaneidad entre la compra y venta de un activo con el objetivo de obtener una ganancia mediante una diferencia en el precio.
Ampliación de capital. Capital Increase. Es una operación de financiación empresarial que consiste en aumentar el capital contable de una sociedad, es decir, incrementar su capital social y poder financiar nuevas inversiones.
Se puede realizar de tres formas:
1. Mediante la emisión de acciones nuevas
2. Aumentando el valor nominal de las acciones ya existentes
3. Con cargo a los beneficios no distribuidos de la empresa (las reservas), en cuyo caso los accionistas no tendrán que aportar dinero y recibirán acciones liberadas (gratis).
Análisis fundamental. Fundamental
Analysis. Es un método para evaluar un valor y encontrar su valor intrínseco,
además de analizar todo lo que pueda afectar al valor. Análisis macro y microeconómico,
además de factores clave de las compañías, como su condición financiera y la
labor de la directiva. El objetivo es comparar el valor intrínseco con el
precio del mercado del valor, con el objetivo de saber qué posición se tomara;
comprar, vender o mantener. Respecto al análisis fundamental en las compañías,
se evalúa la condición financiera de esta a través de los estados financieros.
Analista de valores. Security Analyst. Profesional
financiero que estudia diferentes industrias y compañías, proporcionando investigaciones
y reportes de valoraciones, además de hacer recomendaciones de compra, venta y
mantener.
Arbitraje. Arbitrage. Simultaneidad entre la compra y venta de un activo con el objetivo de obtener una ganancia mediante una diferencia en el precio.
Balance general, balance de situación u hoja de balance. Balance sheet o Statement of financial position Resumen de los
activos, las obligaciones y el capital social de una compañía en una fecha
concreta, como, por ejemplo, el final del año fiscal.
Beneficios brutos o Utilidad bruta. Gross income o Gross profit. Beneficios brutos
sobre las ventas.
Ventas –
Costes de Bienes Vendidos = Beneficios brutos.
Beneficio neto, Utilidad neta o ganancias. Net income, Net profit, Net earnings or Bottom line. Beneficios de la
compañía después de restar de los ingresos todos los costes, gastos e
impuestos.
Beneficios de explotación. Ganancias de
la compañía a partir de sus operaciones continuadas. Este importe equivale a
los beneficios antes de deducir de ellos los pagos de intereses y el impuesto
sobre sociedades. También se conocen como EBIT [Earnings Before Interests and Taxes] (Beneficios antes de intereses
e impuestos).
Blue chip stocks. Son las acciones de grandes empresas bien establecidas y sanas financieramente que llevan años operando. Las blue chips comúnmente tienen un capital de mercado de mil millones, y generalmente son líderes de su sector. También pagan dividendos que cada año e incluso décadas van incrementando.
Blue chip stocks. Son las acciones de grandes empresas bien establecidas y sanas financieramente que llevan años operando. Las blue chips comúnmente tienen un capital de mercado de mil millones, y generalmente son líderes de su sector. También pagan dividendos que cada año e incluso décadas van incrementando.
Capital. Equity. Normalmente denominado capital
financiero, es el dinero que se invierte en una empresa. También puede
significar bienes de capital, los cuales se utilizan para crear artículos y
servicios que pueden venderse.
Cartera de inversiones o Portafolio de inversiones. Investment portfolio. Está compuesto por diferentes instrumentos de renta fija y renta variable. Acciones, depósitos a plazo, efectivo, divisas, bonos, bienes raíces, fondos mutuos, etc. A esto se le conoce como diversificación de inversiones.
Capital social. Es el dinero que una
persona o varias ponen en conjunto para abrir una empresa.
Cartera de inversiones o Portafolio de inversiones. Investment portfolio. Está compuesto por diferentes instrumentos de renta fija y renta variable. Acciones, depósitos a plazo, efectivo, divisas, bonos, bienes raíces, fondos mutuos, etc. A esto se le conoce como diversificación de inversiones.
Ciclos de altibajos. Cycle of Ups and Downs. La economía para
por periodos de alza y baja. Los periodos de alza se caracterizan porque crece
la economía, disminuye el desempleo y la inflación, y aumentan los tipos de
interés. Los periodos de baja son los que se caracterizan por una contracción
de la economía, un aumento del desempleo y unos bajos tipos de interés.
Clasificación AAA. Clasificación máxima
que da Standard & Poor’s a una compañía por su sensatez financiera.
Compañía infravalorada. Undervalued company. Compañía que
cotiza en el mercado bursátil a un precio inferior al valor del negocio a largo
plazo.
Compensation package. Es la suma de los
beneficios directos (salario, prestaciones, bonos y comisiones) y de los
beneficios indirectos (seguro, planes de pensión y vacaciones) que un empleado
recibe de su empleador.
Compra apalancada. Leverage Buyout (LBO).
Es la adquisición de una compañía utilizando una gran cantidad de dinero
prestado (bonos o préstamos) para llegar al costo de adquisición. En ocasiones,
los activos de la compañía que será adquirida se utilizan como garantía para
los préstamos adicionales a los activos de la compañía absorbente. El objetivo
de esta estrategia es hacer grandes adquisiciones sin utilizar mucho capital.
Usualmente en este tipo de situaciones, es un 90% de deuda y un 10% de capital.
Comprador a bajo coste. Comprador que
adquiere los productos a un precio inferior al de sus competidores.
Conglomerado multinacional. Conglomerate. Empresa con
operaciones en diferentes países.
Corporate raider. Es aquel inversor que compra grandes cantidades de acciones de una compañía la cual parece que sus activos están infravalorados. La compra de grandes cantidades de acciones le permitirán al corporate raider tener suficientes derechos a voto, lo cual utilizará para hacer cambios en la directiva de la compañía, incrementando el valor por acción y generar una rentabilidad masiva para él mismo.
Corporate raider. Es aquel inversor que compra grandes cantidades de acciones de una compañía la cual parece que sus activos están infravalorados. La compra de grandes cantidades de acciones le permitirán al corporate raider tener suficientes derechos a voto, lo cual utilizará para hacer cambios en la directiva de la compañía, incrementando el valor por acción y generar una rentabilidad masiva para él mismo.
Coste de Bienes Vendidos o Costo de ventas. Costs of Good Sold (COGS) Coste del
inventario vendido durante un determinado tiempo, o el coste de adquirir
artículos en bruto y convertirlos en productos acabados.
Coste de oportunidad. Opportunity cost. Es la diferencia de rendimiento entre una
inversión elejida y una que hayas pasado por alto. Por ejemplo, invertiste en
un bono con un rendimiento del 2% en el año. Poniendo tu dinero en el bono,
pasaste por alto otra inversión, como una acción que te da un rendimiento del
6% al año. En este ejemplo, tu coste de oportunidad es de 4% (6%-2%).
Cuenta de pérdidas y ganancias, Estado de pérdidas, Cuenta de resultados o Estado de resultados. Income Statement, Profit and Loss Statement (P & L Statement), Profit and Loss Account (UK) o Statement of Revenue and Expense (UK) Muestra
los ingresos y los gastos de una compañía durante un periodo concreto.
Cuentas a cobrar. Accounts receivable. Dinero que le deben a
una compañía por los artículos que ha vendido y que aún no ha cobrado.
Defensive investor. Es aquel inversor que se enfoca principalmente en la seguridad de sus inversiones. Es decir, se preocupa más por no tener pérdidas que por obtener grandes ganancias.
Deuda. Debt Importe que la compañía debe
pagar a otros.
Deuda a largo plazo. Long-term debt. Deuda que vence en
una fecha más allá del año fiscal en curso.
Dollar-Cost Averaging. Constant Dollar Plan or Pound-Cost Averaging (UK). Invertir la misma cantidad de dinero en acciones en un periodo sin importar el precio de la acción. Cuando las acciones estén más baratas, se adquieren más. Cuando están caras, se adquieren menos.
Dual purpose fund. Es un fondo creado por una empresa de inversión cerrada que ofrece dos tipos de acciones, acciones preferentes y acciones ordinarias.
Diligencia debida. Due diligence (DD). En
términos simples, la diligencia debida se refiere al proceso de evaluar una
decisión a través de una investigación extensiva y la consideración de todas
las posibilidades.
Cuando
alguien te dice que deberías hacer tu diligencia debida, es un recordatorio de
evitar tomar una decisión apresurada y explorar la situación en detalle.
Dollar-Cost Averaging. Constant Dollar Plan or Pound-Cost Averaging (UK). Invertir la misma cantidad de dinero en acciones en un periodo sin importar el precio de la acción. Cuando las acciones estén más baratas, se adquieren más. Cuando están caras, se adquieren menos.
Dual purpose fund. Es un fondo creado por una empresa de inversión cerrada que ofrece dos tipos de acciones, acciones preferentes y acciones ordinarias.
EBITDA. Beneficios antes de intereses,
impuestos y amortización.
Economía empresarial deficiente.
Economía empresarial caracterizada por los bajos márgenes. El incremento de las
deudas, la reducción de las ventas y las ganancias irregulares.
Elevada carga deudora. Cualquier cúmulo
de deudas que pueda causar problemas a la empresa durante los vaivenes de la
economía que pueden producirse a largo plazo.
Endeudamiento. Cantidad de deuda que
tiene la compañía en relación con el patrimonio neto.
Escisión. Spinoff. Es la creación de una compañía independiente a través de la
venta o distribución de nuevas acciones de una compañía existente o división de
la compañía madre o matriz. Las escisiones son un tipo de venta de activos. Los
negocios que quieren agilizar sus operaciones comúnmente venden una subsidiaria
como una escisión que no es productiva.
Estados financieros. Financial Statements. Balance de
situación, cuenta de pérdidas y ganancias y estado de flujo de efectivo.
Equivalentes de efectivo. Cash equivalents. Valores de inversiones a corto plazo, con alta calificación crediticia y con alta liquidez. Es parte de las principales clases de activos junto con las acciones y los bonos. Tienen poco riesgo y poco retorno. Incluyen cuentas del Tesoro, certificados bancarios de depósitos y otros instrumentos del mercado de dinero.
Exchange-Traded Fund (ETF). Es un fondo que sigue el paso de un índice, materias primas o un conjunto de activos como un fondo índice, pero se comercializa como acciones en la Bolsa.
Equivalentes de efectivo. Cash equivalents. Valores de inversiones a corto plazo, con alta calificación crediticia y con alta liquidez. Es parte de las principales clases de activos junto con las acciones y los bonos. Tienen poco riesgo y poco retorno. Incluyen cuentas del Tesoro, certificados bancarios de depósitos y otros instrumentos del mercado de dinero.
Exchange-Traded Fund (ETF). Es un fondo que sigue el paso de un índice, materias primas o un conjunto de activos como un fondo índice, pero se comercializa como acciones en la Bolsa.
Flujo de efectivo. Cash flow. Cantidad de efectivo
generada por la compañía durante un periodo específico. Su seguimiento se
realiza en el estado de flujo de efectivo.
Fondos de cobertura. Hedge fund. Es un tipo de fondo de inversión que dispone de un alto grado de libertad en la gestión de su patrimonio. Puede utilizar estrategias de riesgo, apalancamiento, posiciones largas y cortas en mercados locales como internacionales con el objetivo de obtener grandes retornos. Búsqueda de alfa, poca liquidez, están domiciliados en paraísos fiscales.
Fondos de cobertura. Hedge fund. Es un tipo de fondo de inversión que dispone de un alto grado de libertad en la gestión de su patrimonio. Puede utilizar estrategias de riesgo, apalancamiento, posiciones largas y cortas en mercados locales como internacionales con el objetivo de obtener grandes retornos. Búsqueda de alfa, poca liquidez, están domiciliados en paraísos fiscales.
Fondo de comercio. Goodwill Valor superior de un
activo en relación con el valor que aparece en los libros.
Fondos de inversión. Mutual fund. Es una sociedad de inversión en la cual los inversores invierten en grupo con el propósito de invertir en un portafolio con acciones, bonos, instrumentos bursátiles y activos similares. Son operados por gestores profesionales, quienes invierten el capital e intentan producir ganancias para los inversores. La ventaja de este tipo de fondos es que le dan una oportunidad para invertir a aquellas personas que no tienen mucho capital.
Fondos índice. Index fund. Es un esquema de inversión colectivo con un portafolio construido para replicar o seguir el comportamiento de un índice bursátil, tales como el S&P 500. Sus comisiones son inferiores al resto de fondos de inversión de renta variable.
Fondos de inversión. Mutual fund. Es una sociedad de inversión en la cual los inversores invierten en grupo con el propósito de invertir en un portafolio con acciones, bonos, instrumentos bursátiles y activos similares. Son operados por gestores profesionales, quienes invierten el capital e intentan producir ganancias para los inversores. La ventaja de este tipo de fondos es que le dan una oportunidad para invertir a aquellas personas que no tienen mucho capital.
Fondos índice. Index fund. Es un esquema de inversión colectivo con un portafolio construido para replicar o seguir el comportamiento de un índice bursátil, tales como el S&P 500. Sus comisiones son inferiores al resto de fondos de inversión de renta variable.
Formar parte de la vida del consumidor.
Lo mismo que tener un producto con una marca comercial. Cuando el consumidor
tiene una necesidad en particular siempre piensa en ese producto.
Ganancias anuales irregulares. Son
aquellas que no muestran consistencia y suelen indicar que la empresa carece de
una ventaja competitiva duradera.
Gasto en investigación y desarrollo.
Research & Development (R&D). Cantidad de dinero que una compañía dedica, durante un periodo concreto, a la
producción y la mejor de productos nuevos.
Gasto financiero. Interest expense. Cantidad de dinero
que paga una compañía en concepto de intereses por su deuda a largo y a corto
plazo.
Gastos de capital. Cantidad de dinero
que gasta la compañía cada año en la construcción de infraestructuras nuevas o
en la modernización de las antiguas.
Gastos de explotación o Gastos operacionales. Operating expenses (OPEX). Costes de
funcionamiento del negocio que no están directamente vinculados a los costes de
producción de los productos de la compañía.
Gastos de ventas, generales y
administrativos. Selling, General & Administrative (SG&A). Gastos por estos conceptos, que incluyen los gastos por
las ventas directas e indirectas y todos los gastos generales y administrativos
en los que incurre una compañía durante el periodo contable. Estos gastos
incluyen los salarios de los directivos, la publicidad, los gastos de viajes,
los honorarios legales, las comisiones, las nóminas y similares.
Gastos diferidos. Activo corriente que
representa un gasto que ya se pagó anteriormente o al principio del periodo
contable durante el cual se recibirá el beneficio generado por este gasto.
Gazelle company. Empresas de alto crecimiento que incrementan sus ganancias por lo menos un 20% anual por cuatro o más años, iniciando de una base de ganancias de al menos $1 millón. Se caracterizan por su rápido ritmo de crecimiento, sin importar su tamaño. Pueden ser desde pequeñas empresas hasta grandes corporativos.
Greenmail. Se refiere a la cantidad de dinero que una compañía objetivo le paga a un corporate raider para que este no la absorba. Lo hace a través de la recompra de las acciones al corporate raider a través de precios inflados. Una vez que el inversor acepta, también acepta parar la absorción así como no volver a comprar acciones de esa empresa en varios años.
High-grade bond. Bonos calificados por S & P con un rating de AAA o AA.
Gazelle company. Empresas de alto crecimiento que incrementan sus ganancias por lo menos un 20% anual por cuatro o más años, iniciando de una base de ganancias de al menos $1 millón. Se caracterizan por su rápido ritmo de crecimiento, sin importar su tamaño. Pueden ser desde pequeñas empresas hasta grandes corporativos.
Gestor de portafolio. Portfolio manager. Es aquella persona o personas
responsables de invertir los activos de un fondo o de un ETF, implementando
estrategias de inversión y manejando el día a día del portafolio.
Greenmail. Se refiere a la cantidad de dinero que una compañía objetivo le paga a un corporate raider para que este no la absorba. Lo hace a través de la recompra de las acciones al corporate raider a través de precios inflados. Una vez que el inversor acepta, también acepta parar la absorción así como no volver a comprar acciones de esa empresa en varios años.
High-grade bond. Bonos calificados por S & P con un rating de AAA o AA.
Industria sumamente competitiva.
Cualquier industria en la que las empresas compiten exclusivamente basándose en
los precios de sus productos.
Ingresos (revenue). Dinero recibido o
que debe cobrarse por la venta de los productos o los servicios de la compañía.
Insolvencia. Insolvency. Es la incapacidad de una empresa o persona de hacer frente a su obligaciones financieras con sus acreedores, llevando a acciones legales e las cuales los acreedores podrán liquidar los activos para que sus deudores paguen.
Inventario. Productos de una empresa
que están finalizados o en fase de finalización para poder ser vendidos a los
clientes.
January Effect. Incremento en las acciones en su precio durante el mes de enero. Esta recuperación del mercado se atribuye al incremento de compras, seguido de la caída de precios que típicamente ocurren en diciembre cuando los inversores buscan crear pérdidas en los impuestos para compensar ganancias de capital.
Inversor activista. Activist investor. Es
aquel inversor o grupo de inversores que compran grandes cantidades de acciones
de una compañía para obtener un puesto en el consejo de administración con el
objetivo de mejorar la gestión de la empresa. Si la compañía está mal
gestionada, tiene costos excesivos, se vuelve objetivo de los inversores
activistas; logrando estos que la compañía genere más valor y rentabilidad.
Fondos de capital privado, fondos de cobertura e individuos muy ricos se
vuelven inversores activistas.
Inversor institucional. Institutional
Investor. Es aquella persona u organización que invierten con grandes
cantidades de dinero que proviene de terceros. Pueden ser las aseguradoras, bancos,
fondos de cobertura y de inversión, además de los fondos para el retiro. Debido
a las grandes cantidades de dinero que manejan, pueden invertir en compañías a
tal grado de poder tomar decisiones respecto a la directiva de estas.
Inversor particular. Individual investor, retail investor or small
investor. Son aquellos inversores que compran y venden valores para su
cuenta personal, y no representan a ninguna compañía u organización. Invierten con
menor cantidad de dinero a diferencia de los inversores institucionales.
January Effect. Incremento en las acciones en su precio durante el mes de enero. Esta recuperación del mercado se atribuye al incremento de compras, seguido de la caída de precios que típicamente ocurren en diciembre cuando los inversores buscan crear pérdidas en los impuestos para compensar ganancias de capital.
Last Fiscal Year (LFY). Son los 12
meses más recientes en un periodo contable que un negocio utiliza cuando determinará
su desempeño financiero anual.
Los
analistas y la directiva con frecuencia utilizarán figuras y métricas del
último año fiscal de una compañía, con el objetivo de pronosticar si el
desempeño del negocio o no, lo hará mejor que el año pasado.
Liquidator. Es una persona o entidad que liquida algo. Estos hacen
presencia cuando una compañía cae en bancarrota. Una de las funciones
principales de los liquidadores es defenderse de las demandas. Otras de sus
funciones son cobrar las cuentas, pagar las deudas y terminar otros aspectos de
la bancarrota.
Locus
de control. Término utilizado en psicología para definir hasta qué
punto una persona cree que puede controlar los hechos que afectan su vida.
Margen de beneficio. Operating margin. Los beneficios
netos divididos por los ingresos y luego multiplicados por el 100%. Un reducido
margen de beneficios indica un escaso margen de seguridad; es decir, un elevado
riesgo de que una reducción de las ventas acabe con los beneficios y se
conviertan en pérdida neta.
Margen bruto. Ganancias por la venta de
productos. Es el importe total de ventas menos el coste de ventas.
Regresión a la media. Mean reversion. Es una teoría que sugiere que los precios y
rendimientos eventualmente retrocederán hacia la media o promedio. Esta media o
promedio puede ser el promedio histórico del precio o del rendimiento u otro
relevante promedio tal como el crecimiento en la economía o el rendimiento
promedio de una industria.
Negocio mediocre. Commodity Business. Compañía que no tiene
ninguna ventaja competitiva duradera y que se ve sometida a unas grandes
presiones por parte de la competencia.
Net Current Asset Value (NCAV). Current assets - total liabilities. Esta fórmula ofrece un margen de seguridad adicional contra el book value. La fórmula solo valora los activos corrientes (current assets) e ignora todos los activos fijos (Fixed assets) y los activos intangibles (intangible assets), como los edificios, maquinaria, fuerza de trabajo, etc.
Net Current Asset Value (NCAV). Current assets - total liabilities. Esta fórmula ofrece un margen de seguridad adicional contra el book value. La fórmula solo valora los activos corrientes (current assets) e ignora todos los activos fijos (Fixed assets) y los activos intangibles (intangible assets), como los edificios, maquinaria, fuerza de trabajo, etc.
Obligación. Título que representa deuda
a largo plazo.
Odd Lotter. Es un inversor que adquiere acciones o valores en pequeñas o inusuales cantidades. Las acciones normalmente se negocian en cantidades de 100, conocidos como round lot o board lot. Comunmente lo adquieren los inversores particulares.
Open-End Fund. Es un tipo de fondo mutualista que no tiene restricciones en la cantidad de acciones que el fondo emitirá. Si la demanda es lo suficientemente alta, el fondo seguirá emitiendo acciones sin importar cuántos inversores estén interesados. También recompran las acciones cuando los inversores las quieren vender. La mayoría de los fondos mutualistas son abiertos. Mediante continua venta y recompra de acciones, estos fondos proveen a los inversores un vehículo de inversión útil y conveniente.
Odd Lotter. Es un inversor que adquiere acciones o valores en pequeñas o inusuales cantidades. Las acciones normalmente se negocian en cantidades de 100, conocidos como round lot o board lot. Comunmente lo adquieren los inversores particulares.
Open-End Fund. Es un tipo de fondo mutualista que no tiene restricciones en la cantidad de acciones que el fondo emitirá. Si la demanda es lo suficientemente alta, el fondo seguirá emitiendo acciones sin importar cuántos inversores estén interesados. También recompran las acciones cuando los inversores las quieren vender. La mayoría de los fondos mutualistas son abiertos. Mediante continua venta y recompra de acciones, estos fondos proveen a los inversores un vehículo de inversión útil y conveniente.
Pasivo corriente. Current Liabilitie. Dinero que debe pagarse
en el plazo de un año.
Patrimonio neto, Capital contable o Fondos propios. Stockholder's Equity, Shareholder's Equity or Owner's Equity. Valor neto del
negocio. Los activos totales menos los pasivos totales nos dan el patrimonio
neto.
Poison pill. Estrategia que usan las
compañías para desalentar a las absorciones hostiles. Con esta estrategia, la
compañía en la mira hace que sus acciones sean menos atractivas para el
inversor o inversores que quieren absorber la compañía. Existen dos tipos:
1. Flip-in:
la cual permite a los accionistas existentes (excepto al adquiridor) comprar
más acciones con un descuento, logrando que los inversores obtengan ganancias
de forma instantánea, logrando que se diluyan las acciones del adquiridor. Este
hace que la absorción se vuelva más difícil y cara.
2. Flip-over:
permite a los accionistas comprar las acciones del adquiridor a un precio con
descuento después de la fusión.
Porcentaje de crecimiento anual compuesto.
Porcentaje de crecimiento anual de una determinada cantidad de dinero durante
una serie de años. Se capitaliza porque los beneficios obtenidos se añaden a la
cantidad acordada de tal manquera que está sigue aumentando, el porcentaje
anual de crecimiento es el porcentaje anual de crecimiento compuesto.
Price-to-Book Ratio. Se utiliza para comparar el valor de mercado de una acción con su valor en libros.
P/B Ratio = current stock Price / total assets – intangible assets – liabilities = book value
P/B Ratio = current stock price / book value
Price-to-Book Ratio. Se utiliza para comparar el valor de mercado de una acción con su valor en libros.
P/B Ratio = current stock Price / total assets – intangible assets – liabilities = book value
P/B Ratio = current stock price / book value
Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados (PCGA). Generally
Accepted Accounting Principles (GAAP). Es la regla general para
principios de contabilidad, procedimientos y estándares que las compañías deben
utilizar para elaborar sus estados financieros. Los PCGA se imponen a las
compañías para que los inversores tengan un mínimo nivel de consistencia cuando
utilizan los estados financieros al momento de analizarlos para propósitos de
inversión.
Producto con marca comercial. Producto
cuyo nombre siempre acude nuestra memoria cuando sentimos una necesidad en
particular o que, como dice Warren Buffett, “forma parte de nuestra vida”. Los
productos con marca comercial son minas de oro y tienen un tratamiento especial
cuando los consumidores van de compras.
Proxy fight or Proxy battle. Es cuando un grupo de accionistas es persuadido para unirse a un accionista mayoritario y ganar suficiente poder para ganar un voto corporativo. Este término se utiliza en las absorciones (takeovers). El objetivo es sacar a la directiva para que la absorción sea más fácil.
Proxy fight or Proxy battle. Es cuando un grupo de accionistas es persuadido para unirse a un accionista mayoritario y ganar suficiente poder para ganar un voto corporativo. Este término se utiliza en las absorciones (takeovers). El objetivo es sacar a la directiva para que la absorción sea más fácil.
Planta de producción y equipamiento.
Cuando los productos cambian, las empresas tienen que modificar sus plantas de
producción y equipamiento para poder fabricar los nuevos productos. Eso, por
supuesto, cuesta mucho y reduce el capital de adquisición y otras formas de
expansión empresarial.
Recesión. Nombre que recibe una
contracción de la economía de una nación o una empresa. Durante el periodo de
recesión descienden el empleo, los gastos de inversión, los ingresos
domésticos, los beneficios empresariales y los precios de mercado.
Reestructuración. Turnaround. Es la recuperación financiera de una compañía
que ha dado resultados mediocres por un largo periodo de tiempo. Para hacer una
reestructuración, la compañía debe de identificar y conocer los problemas,
considerar cambios en la directiva, desarrollar e implementar nuevas
estrategias para resolver los problemas. En algunos casos, la mejor estrategia
es eliminar las pérdidas mediante la liquidación de la compañía en vez de
tratar de reestructurarla.
Algunas
características de compañías con problemas que necesiten ser reestructuradas,
incluyen: ingresos que no cubren los gastos, la incapacidad de pago a los acreedores,
recorte de salario a los directivos y la caída del precio de la cotización.
Rentabilidad financiera. Beneficio neto
de una compañía dividido por su patrimonio neto.
Rendimiento. Yield. Es el beneficio que produce una inversión. Se refiere al interés o los dividendos que son pagados de un valor y se expresan anualmente en porcentaje sobre el costo de la inversión, el valor de mercado o su valor nominal.
Rendimiento. Yield. Es el beneficio que produce una inversión. Se refiere al interés o los dividendos que son pagados de un valor y se expresan anualmente en porcentaje sobre el costo de la inversión, el valor de mercado o su valor nominal.
Reservas. Beneficios netos acumulados
del negocio que no se han repartido en forma de dividendos.
Rotación de existencias. Ratio financiero
utilizado para mostrar el número de veces que una empresa ha vendido su
inventario durante un año.
Sector fund. Un mutual fund, ETF o close-end fund que invierten exclusivamente en empresas que operan en una industria o sector en particular.
Selling short (Shorting). Cuando apuestas a que una acción bajará en vez de ir a la alza. Adquieres prestadas acciones de alguien más, después vendes las acciones y finalmente, las repones con las acciones que comprarás después. Si las acciones caen podrás comprar las de reemplazo a un precio bajo. Sin embargo, si van a la alza, tus pérdidas potenciales serán ilimitadas.
Sector fund. Un mutual fund, ETF o close-end fund que invierten exclusivamente en empresas que operan en una industria o sector en particular.
Selling short (Shorting). Cuando apuestas a que una acción bajará en vez de ir a la alza. Adquieres prestadas acciones de alguien más, después vendes las acciones y finalmente, las repones con las acciones que comprarás después. Si las acciones caen podrás comprar las de reemplazo a un precio bajo. Sin embargo, si van a la alza, tus pérdidas potenciales serán ilimitadas.
Test de beneficio bruto. Porcentaje de
beneficio total por las ventas. Cuanto mayor sea, mejor. Las empresas con una
ventaja competitiva duradera suelen tener unos elevados márgenes de beneficio.
Utility Stocks. Son aquellas acciones pertenecientes a empresas del sector de utilidades, como el agua, comunicaciones, energía y otras industrias de infraestructura claves.
Es una buena inversión para aquellos que tienen aversión al riesgo y están buscando crear ingresos pasivos a través de dividendos confiables.
Trailing Twelve Months (TTM). Last
Twelve Months (LTM). Es el periodo de tiempo de los últimos 12 meses utilizado
para informar sobre cifras financieras. Los analistas lo utilizan para medir el
desempeño económico de la compañía y para analizar los datos del último año. No
se debe de confundir con Last Fiscal Year (LFY).
Utility Stocks. Son aquellas acciones pertenecientes a empresas del sector de utilidades, como el agua, comunicaciones, energía y otras industrias de infraestructura claves.
Es una buena inversión para aquellos que tienen aversión al riesgo y están buscando crear ingresos pasivos a través de dividendos confiables.
Valor contable. Todos los activos de la
compañía menos todos los pasivos. Si dividimos este valor por el número de
acciones en circulación, obtendremos el valor contable por acción.
Valor en libros. Book value, Net book value or Net asset value (UK). Es el valor de un activo en la hoja de balance. Para calcularlo: assets - liabilities
NET ASSET VALUE = Total assets – intangible assets - liabilities.
Comparando la empresa con el valor de mercado, el book value puede decir si una acción está barata o está cara.
Valor liquidativo. Liquidation value. Es el valor de los activos tangibles de una compañía si esta se declara en bancarrota. Los activos incluyen bienes raíces, equipo, inventario y muebles. No se incluyen los activos intangibles.
Valor nominal. Nominal value. Es el valor de las acciones en el momento de emisión, o el resultante de cualquier operación posterior de ampliación o reducción nominal, y es el resultado de dividir el capital social de la empresa entre el número de acciones.
Valor en libros. Book value, Net book value or Net asset value (UK). Es el valor de un activo en la hoja de balance. Para calcularlo: assets - liabilities
NET ASSET VALUE = Total assets – intangible assets - liabilities.
Comparando la empresa con el valor de mercado, el book value puede decir si una acción está barata o está cara.
Valor liquidativo. Liquidation value. Es el valor de los activos tangibles de una compañía si esta se declara en bancarrota. Los activos incluyen bienes raíces, equipo, inventario y muebles. No se incluyen los activos intangibles.
Valor nominal. Nominal value. Es el valor de las acciones en el momento de emisión, o el resultante de cualquier operación posterior de ampliación o reducción nominal, y es el resultado de dividir el capital social de la empresa entre el número de acciones.
Ventaja competitiva. Una superioridad
sobre la competencia que permite que la compañía gane más dinero.
Ventaja competitiva duradera. Durable competitive advantage. Ventaja
competitiva sobre la competencia que puede mantenerse a largo plazo.
White knight. Es un individuo o compañía que adquiere una corporación que está a punto de ser absorbida por un corporate raider. A diferencia de una adquisición hostil, en el escenario del white knight la directiva de la compañía se mantiene y los inversores reciben una mejor compensación por sus acciones.
White knight. Es un individuo o compañía que adquiere una corporación que está a punto de ser absorbida por un corporate raider. A diferencia de una adquisición hostil, en el escenario del white knight la directiva de la compañía se mantiene y los inversores reciben una mejor compensación por sus acciones.
Working capital. Este ratio indica si una empresa tiene suficientes activos a corto plazo para cubrir su deuda a corto plazo. Su fórmula es:
Working capital = current assets – current liabilities
